Realitné investície sú dôležitou súčasťou investičných portfólií. Realitné fondy v nich môžu hrať významnú úlohu. V porovnaní s developerskými fondami, ktoré profitujú obvykle z výstavby a predaja nehnuteľností, sú realitné fondy zvyčajne likvidnejšie a nesú menšie riziko, keďže ich príjem vzniká z prenájmu. Na Slovensku sú realitné fondy bežne dostupné prostredníctvom bánk. Avšak nielen tam. Pár zaujímavých možností existuje aj mimo ich ponuky, a preto často nie sú tak dostupné bankovým klientom. V tomto článku sa zameriavam na niektoré z nich a porovnám ich s fondom z ponuky českej finančnej skupiny Partners, ktorej súčasťou je aj Simplea.
Erste Realitná renta
Fond z ponuky Erste Asset Management je distribuovaný Slovenskou sporiteľňou. Zameriava sa na slovenské komerčné nehnuteľnosti. Fond bol založený v roku 2019 a jeho hodnota je cca 288 mil. €. Fond má nízke vstupné poplatky od 1%, jeho výnos však nepatrí zďaleka k najvyšším na trhu. Ako u väčšiny realitných fondov je jeho rizikový index nízky, 2 zo 7 stupňov. Výnos od roku 2020 zobrazuje nasledovný graf:
Realitný fond 365.invest
Tento fond z ponuky investičnej spoločnosti 365.invest, prepojenej s 365.bankou, patrí medzi najstaršie realitné fondy na Slovensku. Vznikol v roku 2007. Takmer polovicu jeho hodnoty tvoria slovenské kancelárske nehnuteľnosti. Niečo málo cez 2% potom tvoria rezidenčné nehnuteľnosti. Celkový majetok fondu je až 1,2 miliardy €. Fond nemá vstupné poplatky a v prípade vystúpenia do 3 rokov je poplatok 2% z majetku. Potom sa neplatí ani výstupný poplatok. Rizikový index 2 zo 7. A výkon?
Realitný fondTB
Investičná spoločnosť Tatra Asset Management spravuje realitný fond Tatra banky už od roku 2007. Fond s majetkom 375 mil. € má nulové vstupné poplatky. Zameriava sa na slovenské nehnuteľnosti, predovšetkým obchodné centrá a kancelárske budovy. Jeho rizikový index je rovnaký ako u predchádzajúcich fondov, a to 2 zo 7 stupňov. Dlhodobo dosahuje mierne vyšší výnos v porovnaní s fondom 365.invest aj Erste Asset Management.
Prvý realitný fond IAD Investments
Po troch fondoch z ponuky bánk je fond IAD investments produktom nezávislej správcovskej spoločnosti. Fond bol založený v roku 2006 a spravuje majetok 616 miliónov € v dvoch triedach v € a CZK so stupňom rizika 2 zo 7. Výkon fondu mierne kolíše medzi 3 a 5 a pol percentami ročne s priemerom 4,4% za posledných 6 rokov.
PARTNERS Fond realitných investícií
Slovenská spoločnosť PARTNERS Group uviedla na konci roku 2021 na trh svoj vlastný realitný fond. Ten patrí k menším z ponuky na Slovensku s majetkom 140 miliónov €. Na rozdiel od ostatných v tomto článku sa Fond realitných investícií zameriava na nákup podielov v iných realitných a developerských fondoch. Preto je aj jeho rizikový stupeň mierne vyšší, stupeň 3 zo 7. Od založenia dosahuje fond priemerný ročný výnos 2,8%.
A na záver … Trigea nehnuteľnostný fond
Nehnuteľnostný fond Trigea vznikol v roku 2019. Na Slovensku bola uvedená jeho eurová trieda fondu v roku 2022. Súčasná hodnota majetku je cca 700 miliónov € investovaných v dvanástich nehnuteľnostiach v Českej republike a Poľsku. Rizikový stupeň fondu je obvyklých 2 zo 7 stupňov pri tomto type investícií. Investície sú kvôli diverzifikácii rovnomerne rozložené medzi kancelárske priestory, obchodné centrá a priemyselné budovy.
Fond má vstupné poplatky od 2% z vkladov, nemá žiadne výstupné poplatky. V porovnaní s vyššie spomínanými konkurentmi dosahuje Trigea nezanedbateľne vyššie výnosy presahujúce hranicu 6 percent. V nasledovnom grafe sú uvedené výkonnosti za kalendárne roky. Keďže eurová trieda bola uvedená až v apríli 2022, sú v ňom výkony predchádzajúcich rokov zodpovedajúce korunovej triede.
A ako vyzerá porovnanie výkonností realitných fondov na jednom mieste?
Nehnuteľnostný fond Trigea dosahuje významne vyššie výnosy pri rovnakej rizikovosti investície. V posledných troch rokoch sa zhodnotenie fondu pohybovalo na úrovni viac ako 6,5 percenta ročne. Percento výkonu však nedáva dostatočnú predstavu, čo to znamená pre investora. Preto som pripravil ukážku, ako by sa vyvíjal majetok investora pri jednorazovej investícii 10 000 € na dobu 10 rokov, pričom som započítal aj vstupné poplatky jednotlivých fondov.
Takto si vie každý ľahko predstaviť výsledok. Napríklad, ak zainvestujem 10 000 € do fondu Realitná renta v Slovenskej sporiteľni, tak pri zachovaní priemernej výkonnosti posledných 3 rokov by som o 10 rokov mal vo fonde majetok v hodnote cca 13 750 €. Zatiaľčo nehnuteľnostný fond Trigea by môj majetok zhodnotil až na 18 830 €.
Ak vás zaujíma investovanie do konzervatívnych realitných fondov a máte záujem využiť ich potenciál na budovanie svojho majetku, neváhajte sa mi ozvať. Spoločne nastavíme vaše investičné ciele a umožníme vám vytvoriť stabilné a ziskové portfólio.
