📱Mobilné investovanie: revolúcia posledných rokov
Ešte pred 10 rokmi bolo investovanie doménou bánk a počítačových platforiem. Zlom nastal okolo roku 2015, keď Robinhood Markets priniesol prvú skutočne „mobile-first“ aplikáciu pre bežných investorov. Odvtedy sa investovanie dramaticky zjednodušilo – dnes stačí pár minút, smartfón a pár eur.
Aj na Slovensku ide o rýchlo rastúci trend: približne 150 000 – 300 000 ľudí investuje cez mobilné aplikácie. Len samotný Revolut má okolo 500 000 používateľov, z ktorých významná časť investuje. Aký je typický „appkový investor“ a ako vyzerá jeho investičné portfólio?
- vek: 25 – 40 rokov,
- portfólio: 1 000 – 10 000 €,
- investície: ETF, americké akcie, často aj vyšší podiel kryptomien, okrem toho investori často riskujú s derivátmi ako sú napríklad rozdielové kontrakty (CFD),
- správanie: samostatné rozhodovanie, vyššia aktivita, silný vplyv trendov.
Mobilné aplikácie otvorili investovanie masám. Otázka však znie: vedie to aj k lepším výsledkom?
⚖️ Prečo sú portfóliá „appkových investorov“ rizikovejšie
Investori cez aplikácie majú výrazne odlišné portfóliá než klienti spolupracujúci s poradcom.
Typické portfólio cez appku:
- 70 – 100 % akcie alebo kryptomeny,
- minimálna diverzifikácia,
- časté koncentrácie (napr. pár technologických akcií).
Naopak, portfólio klienta s poradcom:
- obvykle rozdelenie medzi akcie, dlhopisy (alebo u nás obľúbené realitné investície) a rezervu,
- riadené podľa cieľa a časového horizontu, nie podľa aktuálnej maximálne výnosnosti,
- dôraz na stabilitu a dlhodobý rast.
Rozdiel nie je náhodný. Appkový investor sa prirodzene zameriava na krátkodobý výnos, aktuálne trendy a na to, „čo teraz rastie“. Je zaujímavé, že podobné otázky často dostávam ako poradca aj od neskúsených investorov, s ktorými sa stretnem osobne. Koľkým z poradcov sa bežne stane, že dostanú otázku: „Do čoho sa teraz oplatí investovať?“. Dôvod je ten, že neskúsený investor vníma investovanie ako vyhľadávanie príležitostí na rýchle zisky. To sú však v skutočnosti investičné špekulácie. Investovanie s poradcom sa naopak zameriava na:
- riadenie rizika,
- zvyšovanie pravdepodobnosti dosiahnutia cieľa,
- zabezpečenie stability portfólia v čase.
⚠️ Skryté riziká appkového investovania
Mobilné platformy majú jednu zásadnú vlastnosť: robia investovanie extrémne jednoduchým a snažia sa ho zároveň robiť extrémne príťažlivým. A práve to vytvára nové riziká.
📈 Naháňanie minulých výnosov
Používatelia často investujú do aktív, ktoré nedávno najviac rástli, sú „trendy“ alebo populárne. To často vedie k nákupom na vrchole a slabším dlhodobým výsledkom. Mobilné investičné platformy navyše svojou štruktúrou a marketingom úmyselne podporujú správanie investorov založené na psychologickom jave zvanom „strach z premeškania príležitosti“ (z anglického FOMO – Fear Of Missing Out).
Investor vidí (a aplikácia ho k tomu často výslovne navádza):
- rýchly rast konkrétnej akcie alebo kryptomeny,
- úspechy iných investorov,
- mediálny hype.
👉 Tým u mnohých investorov vzniká pocit, že „ak teraz nenakúpim, prídem o príležitosť“. Dôsledkom je, že investori často vstupujú do investície oneskorene (po jej raste), ignorujú riziká a nakupujú bez stratégie, len na základe toho, čo článok, trendový zoznam, či notifikácia platformy označí sa príležitosť.
🎮 Prečo to platformy robia? Dôvod je jednoduchý: poplatky. Pri každom nákupe si platforma otvorene alebo skryte účtuje poplatok. Ako sa takýto poplatok prejavuje? Predovšetkým rozdielovou cenou (tzv. spreadom) medzi nákupom a predajom investičného aktíva. Obchody s aktívami vedenými v cudzích menách so sebou často nesú poplatky za konverziu. Tieto poplatky vznikajú pri nákupe rovnako ako pri predaji. Realita je taká, že appkový investor, ktorý aj vďaka vplyvu FOMO efektu častejšie nakupuje a predáva, máva poplatky pohybujúce sa na úrovni 1 až 3 percentá z hodnoty portfólia ročne. A čo mu to prináša? Pocit, že niečo robí pre svoje investície. Žiaľ, často im prináša skôr chaos a nedostatok stratégie. Investovanie s poradcom obvykle toľko nepodlieha trendovému nákupu a predaju. Častou stratégiou dobrých poradcov je „buy & hold“, čiže kúp a drž.
📉 Podcenenie rizika
Investor bez skúseností často nedokáže adekvátne posúdiť svoje reakcie pri väčšom poklese, napríklad 30% až 50% percent, a preceňuje svoju toleranciu rizika. Je dôležité si uvedomiť, že väčšina appkových investorov nikdy nezažila skutočnú krízu. Jedinou akou-takou krízou bola COVID kríza, ktorej dopady na finančné trhy však trvali len niekoľko málo mesiacov. Krátku energetickú krízu v roku 2022 väčšina viac-menej prehliadla, i keď prepad na trhu bol viditeľný.
Ak sa pozrieme na ekonomické cykly, dá sa predpokladať, že v najbližších 10 rokoch všetci zažijeme jednu veľkú krízu a minimálne ešte jednu menšiu. Dôležitou otázkou je:
- Ako bude väčšina appkových investorov reagovať v situácii, keď nepríde len k poklesu hodnoty ich portfólií, ale zároveň sa významne zhorší ekonomická situácia, čiže narastie inflácia, vzrastie nezamestnanosť, poklesne výroba a štát bude nútený významne obmedzovať svoje výdavky?
- Ako ich dynamické portfóliá ustoja takúto situáciu a koľkí z investorov budú nútení odpredať svoje portfóliá v poklese, pretože im dochádzajú rezervy a rastú životné výdavky?
🚫 Chýbajúca kontrola
Ak investujete cez appku, nikto (tj. žiadny poradca) nespochybní Vaše rozhodnutia, neupozorní na chybu, ktorú sa chystáte urobiť, ani nepomôže brzdiť impulz, ktorý prichádza z externého prostredia. To vedie k extrémom, ktoré by s kvalitným poradcom pravdepodobne nevznikli.
📊 Prečo majú klienti s poradcom viac majetku
Dlhodobé dáta ukazujú zaujímavý fakt.
👉 Investori spolupracujúci s profesionálnym poradcom majú v priemere 2-krát až o 2,3-krát vyšší majetok po 15 rokoch než tí, ktorí investujú sami. Nie je to preto, že by poradca „lepšie vyberal akcie“. Hlavné dôvody sú iné:
🧠 Disciplína
Klienti s poradcom obvykle nepredávajú v panike, nepodliehajú FOMO efektu a držia sa zvolenej stratégie.
📉 Riadenie rizika
Portfólio vytvorené kvalitným poradcom je zvyčajne nastavené v súlade s jeho skutočným investičným profilom a teda tak, aby investor zvládol poklesy (a aj prudké nárasty) na trhu. Takéto portfóliá obvykle bývajú stabilnejšie v krízach.
🔄 Konzistentnosť
Spolupráca s poradcom zväčša vedie k udržaniu pravidelného investovania, menej častému experimentovaniu a tým aj menej častým chybám.
🎯 Jasný plán
Investovanie nie je cieľ, ale nástroj. A ako taký ho poradca využíva pri dosahovaní cieľov na základe stanoveného plánu. Typickými cieľmi býva dôchodok, finančná nezávislosť, zabezpečenie rodiny, ale aj krátkodobejšie ciele ako je príprava prostriedkov na kúpu motorového vozidla, na nákup nehnuteľnosti s využitím hypotéky, a podobne. To znamená, že poradca pri zohľadnení krátkodobých a dlhodobých cieľov kombinuje rôzne druhy aktív a s nimi súvisiace riziká a likviditu.
🧠 Záver: Technológia vs. stratégia
Mobilné aplikácie priniesli revolúciu:
- znížili náklady
- sprístupnili investovanie masám
- zjednodušili proces
Avšak jednoduchosť neznamená automaticky lepšie výsledky. Ako ukazuje prax, najväčším rizikom pre investíciu je investor sám. Mobilná aplikácia dáva investorovi jednoduchosť a slobodu. Aj slobodu prísť o peniaze vlastnými chybami, ktorým nikto neoponuje a len sa prejavia na stave a vývoji jeho investícií.
Najväčší rozdiel medzi appkovým investorom a klientom poradcu nie je v nástrojoch. Je v:
- disciplíne,
- riadení rizika,
- schopnosti držať sa plánu.
A práve tieto faktory rozhodujú o tom, kto bude mať o 10–15 rokov násobne vyšší majetok.
👉 Skutočná hodnota poradcu dnes nespočíva v tom, že „vyberá najlepšie investície“. Spočíva v tom, že pomáha klientovi robiť správne rozhodnutia vtedy, keď je to najťažšie.
