Vo svojom návrate k minuloročným výsledkom investičných riešení používaných mojimi klientmi budem dnes pokračovať najdynamickejším fondom z našej ponuky, a tým je Double Speed rizikový fond od našej Partners investiční společnosti.
Jedná sa o jeden z mála (ak nie jediný) existujúcich pákovaných akciových fondov na našom trhu, dostupnom bežnému retailovému investorovi. Tomu zodpovedá aj jeho rizikový stupeň 6 z celkových 7 možných, keďže jeho volatilita je oproti bežným podielovým či ETF fondom umocnená využívaním spomínanej finančnej páky. Z tohto dôvodu používam Double Speed fond predovšetkým u skúsenejších investorov odolných voči výkyvom na trhu a prakticky výlučne pri investičných horizontoch presahujúcich 8 až 10 rokov.
A aké boli jeho výsledky? Vývoj ceny podielového listu fondu najlepšie odráža nasledovný graf. Napriek relatívne dramatickému krátkodobému poklesu v apríli, spôsobenému zahájením colných vyjednávaní prezidenta Donalda Trumpa, fond dosiahol v roku 2025 zhodnotenie 14%. Tým výrazne porazil väčšinu tradičných ETF fondov.
Žiadalo by sa namietať, že veď americký akciový index S&P500, modla väčšiny bežných individuálnych investorov, dosiahol zhodnotenie až 16,39% (stav 5 881,63 k 31.12.2024 vs. stav 6 845,50 k 31.12.2025). Avšak, toto platí len pre amerických investorov investujúcich v amerických dolároch. Slovenský investor však nakupuje a predáva v eurách. A práve extrémny pokles kurzu amerického dolára z 1,039 USD/€ na začiatku roka na 1,175 USD/€ na jeho konci znamenal dramatický prepad inak špičkovo výkonných amerických akcií. Ak prepočítame výkon indexu S&P500 na eurá, tak zistíme, že vo výsledku je nárast len niečo pod 3 percentá.
Toto malo aj značný dopad na výkon viacerých ETF fondov odvíjajúcich svoju hodnotu od spomínaného indexu. V tabuľke možno nájsť prehľad niekoľkých fondov z ponuky spoločnosti Amundi, najväčšieho správcu aktív v Európe, s majetkom pod správou vo výške 2 300 miliárd €. Jediným fondom, ktorý porazil náš Double Speed rizikový fond, bol Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF EUR HGD, a to vďaka jednoduchému faktu, že tento fond je hedžovaný, a teda chránený proti riziku menových výkyvov.
Double Speed rizikový fond ku dňu, keď píšem tento článok, teda k 15.1.2026, dosahuje hodnotu podielovej jednotky už 1,5705 €. To znamená, že od svojho uvedenia na trh v apríli 2023, za dva roky a deväť mesiacov, dosiahol kumulované zhodnotenie už viac ako 57%, čo je priemerné zhodnotenie vynikajúcich 17,8% ročne.
Po pozitívnom hodnotení ktoréhokoľvek akciového fondu je však potrebné sa zamyslieť nad najbližšou budúcnosťou. Osobne som zástancom opatrného prístupu k investovaniu do tohto fondu. Fond je skvelý na dlhodobé pravidelné investovanie pri dodržaní minimálneho odporúčaného investičného horizontu 5 rokov. Ja odporúčam radšej ešte dlhší horizont, a to aspoň 8 až 10 rokov. Na druhej strane aktuálna situácia na trhu prináša aj viaceré riziká, z ktorých by som obrátil pozornosť najmä na tieto:
- relatívne nestabilná geopolitická situácia vo viacerých oblastiach sveta, ako na Blízkom východe, tak v južnej Amerike,
- neutíchajúca obchodná vojna USA s Čínou,
- extrémne vysoké ceny akcií technologických spoločností zameraných na oblasť umelej inteligencie, pri ktorých sa stále hlasnejšie hovorí o ich neúmernom nadhodnotení vo vzťahu k ich skutočným ekonomickým výsledkom a najmä podstatou zdroja týchto hospodárskych výsledkov.
Preto by som v žiadnom prípade neodporúčal investovať do tohto fondu krátkodobo vysoké čiastky. Jednak fond na takéto investovanie nie je určený, a tiež situácia na trhu prináša značné výzvy v krátkom horizonte. Naproti tomu pre pravidelné investovanie sa jedná o kvalitnú investíciu pri zohľadnení rizikového profilu investora a jeho dlhodobých cieľov.
Ak Vás tento fond zaujal a radi by ste ho zaradili do svojho investičného portfólia, neváhajte sa mi ozvať. Spoločne preberieme možnosti, ako tento výnimočný pákovaný akciový fond využiť pri budovaní a zabezpečovaní vášho majetku.
